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文 | 第一新声，作家 | 周马

自从 1958 年芯片问世以来，短短 60 年便催生了一个广宽的科技产业集群。

这艘搀杂着技巧跃迁、经济周期、国外博弈和产业风向的科技之船，虽无东谈主驾驶，却满载乘客，船的名字叫"科技产业"号。它的乘客与水手来自全国各地，各具独处意志，东谈主东谈主航向不同，他们却选择团结艘科技之船共渡此岸。 

从此岸到此岸，一千个乘客眼中有一千艘"科技产业"号。

对全球科技企业说，它是展示硬核科技力量的"产业航母"；对信息期间从业者来说，  它是追求极致效率，弥补资源错配的"摩尔之船"；对参谋摆脱商场经济的哈耶克来说，它是拷问灵魂的"忒修斯之船"；对追求改动的熊彼特来说，它是颠覆知道的"泰坦尼克"……  

当通盘这些记号近似起来，"科技产业"号等于我国科技强国贪图下通盘东谈主眼中的诺亚方舟。 因为船上的乘客和水手齐昭着，它将载着咱们驶向新质分娩力大唱主角的未下全国。

2024 年，这艘科技巨轮悉数驶来，它遇到过买卖保护的把持暗潮，奋划过技巧涌现的拥堵险礁，见证过摆脱商场的东谈主性善恶。穿越了众声喧嚣后，它从手工集成晶体管的港湾悄然起程，在全球科技产业商场搅起了惊天巨浪。

如今，站在全球芯片产业链顶端的台积电，告示自 2024 年 11 月 11 日起，暂停向中国大陆 AI/GPU 客户供应通盘 7nm 及更先进工艺的高端芯片。

这次禁售事件背后，名义上看是台积电在选边站队，施行上却是全球科技产业政策再均衡的一个前兆。风景之下，是台积电禁售背后的复杂考量与线索走向。

真相是什么？

台积电在全球芯片产业链占据着统统的主导地位。其地位、实力成绩于台积电在高端芯片领域的技巧最先、量产闇练、供应捏续。这些上风让它在全球芯片商场上独占鳌头，成为繁密芯片产业链下流企业的首选和洽伙伴。

在商场份额上，Counterpoint Research 敷陈娇傲，台积电以 62% 的商场份额在 2024 年第二季度全球芯片代工行业中位列商场第一，三星以 13% 的份额列第二位，中芯国外和联电则以 6% 的商场份额并排第三。

在营收方面，台积电财报娇傲，1-10 月营收约为新台币 2.34 万亿元，较客岁同期增多 31.5%。2024 年第三季度，台积电营收和净利润双双超预期，营收约为 7596.9 亿新台币，同比增长 39%；净利润为 3253 亿新台币，同比增长 54%。本年以来，台积电的股价累计涨超 95%，曾在此前 10 月 17 日创下历史新高，成为第一家市值摧残 1 万亿好意思元的亚洲科技公司。

在技巧方面，台积电领有强盛的先进制程护城河。其率先终了的   7nm、5nm、3nm 等先进制程的量产，并保捏了较高的良率。其 7nm 芯片发达尤为出色，占据了全季芯片销售额的 17%。另外先进制程技巧（涵盖 7nm 及更先进芯片）的营收占比高达全季芯片销售额的 69%。

面对这次禁售事件，台积电方面的回答是，"对此不予置评，公司遵纪遵法，严格效率通盘可适用的法律和端正，包括可适用的出口管制端正。"

以上的默默回答咱们不错贯通为台积电的审慎气派，也娇傲出高端芯片商场的垂危氛围。在省略情趣加重的情况下，需求商场需要密切柔柔后续动态以及可能带来的行业变化。

分析东谈主东谈主士以为，台积电此举虽是迫于商场之外的压力，瞻望改日的中好意思科技竞争将进一步加重，这意味着台积电清除澄澈这一块大蛋糕，选边站队中国大陆之外的商场。

草灰蛇线，伏脉沉。

其真是更早时候，好意思国商务部通过了对华的"小院高墙" 限制政策，要点限制   AI、GPU、量子盘算等领域的敏锐技巧流向中国，这次台积电禁售事件仅仅这一系列政策的延续。

此外，还有一个很故意念念的不雅察点，特朗普尚未履任，台积电还是站好队形，迫不足待向其示好，但是咱们的成本商场非但莫得出现流毒，反而出现了国产替代主张股出现了逆势大涨的情况。

逆势大涨背后，透透露咱们国产替代芯片的底气正在日渐增强。

值得一提的是，中国在芯片产业链上游的光刻机领域取得了不小的摧残，工信部官宣的国产氟化氩（ArF）光刻机虽与国外先进水平有差距，但这是自主研发的后果。

但不管如何，技巧界限依然存在，咱们国内代工场在 7nm 及更先进工艺上与台积电尚且存在差距，同期产能也跟不上商场需求，需加纵欲度投资开垦新的分娩线。

以中芯国外为例，诚然在闇练工艺上占据一定的商场份额，但在先进工艺方面仍需勤勉追逐。但是要升迁工艺水平，就需要干预无数的资金和东谈主力进行研发，同期还要料理产业链上游设备和材料尺度的问题。

在东谈主工智能、机器学习、大数据和量子盘算等领域的接续发展中，芯片的性能和制程工艺成为中枢竞争力。台积电禁售事件可能给我国的东谈主工智能产业带来波动，客户也会濒临技巧替代的压力。

上半年，2024 年 Sora AI 视频生成模子颤动了悉数行业以来，也引发了国产大模子厂商的集体发力。从智象改日、爱诗科技、商汤科技、百川智能、月之暗面等企业的奋勇参与，到智谱 AI 推出"清影"、爱诗科技发布 PixVerse V2、生数科技上线 Vidu，悉数赛谈淆乱越过，对高端芯片产业链的连结更加详细。

可是，现在想要完全接住台积电留住的空缺商场并非易事，摆在中国科技企业眼前的最主要难题是芯片产业链上游的供应问题。

中芯国外行动中国大陆第一家芯片代工企业，在台积电濒临好意思国政策限制时，被交付了填补商场空缺的厚望。尽头是在梁孟松加入后，中芯国外皮工艺迭代上的进步肉眼可见，多个先进工艺告成量产。

中芯国外联席 CEO 赵舟师近期暗示，高端手机芯片产能供不应求，不管是 DDIC 照旧 CMOS，国内芯片厂简直莫得存货，本年齐是一个供不应求的景况。他瞻望 Q4 季度中国商场对高端芯片的需求还会有增长。

对高端芯片有依赖的国内大客户还有字节跳跃、快手科技、幂律智能、面壁智能、光年之外、深言科技、无问芯穹、速腾聚创、纵目科技、地平线、小马智行、佑驾改动、Momenta、如祺出行、黑芝麻智能、文远知行等科技企业。

在广宽需求眼前，国产芯片接下来的路会很难走，但也会激励中国企业加大科技研发力度，鼓动自主研发，向艰苦创业标的发力。

连年来，好意思国为了抠门其在科技领域的商场面位，接续选择各式技巧限制中国赢得先进技巧。各种举措旨扼制中国科技产业的发展速率，通过对台积电施压，烦闷中国商场在高端芯片尺度的供应纷乱性。

在中好意思买卖垂危的布景下，好意思国政府关于高端芯片的出口管制更加严格，这对台积电的分娩智商和商场策略产生了径直影响，进一步加重了芯片供应链的复杂性。

发怵一，回归拿不到来自好意思国的芯片补贴。

本年 4 月，好意思国商务部发布音信，将向台积电提供最多 66 亿好意思元的补贴，用于在亚利桑那州凤凰城开垦的工场概括体。此项补贴来自好意思国国会 2022 年通过的《芯片与科学法案》，该法案旨在鼓动芯片制造业回流好意思国，贪图是 2030 年，好意思国在全球顶端芯片分娩中的占比达到 20%，与欧洲的贪图旗饱读颠倒。

截止现在，台积电距离这 66 亿好意思元的芯片补贴，还有很长的一段路要走。诚然他们还是在好意思国商场虚耗了四年时分，仍然莫得终了量产 2nm 芯片。

技巧上风的保捏，是台积电一直以先进制程技巧最先敌手的法宝，如若台积电在 来岁弗成陆续保捏在先进制程技巧上的上风，比如 2nm 制程的量产出现问题，约略在性能、良率方面无法知足商场，这项 66 亿好意思元的补贴很可能会成为止渴的那枚青梅。

发怵二，回归失去好意思国商场的无数订单。

台积电行动全球最先的芯片厂商，为什么选择站队好意思国商场？最主要原因是台积电太过于依赖好意思国商场的订单了。

在高端芯片上，台积电有 70% 以上的订单来自好意思国商场。比如英伟达的 AI 芯片、特斯拉的智驾芯片以及苹果的 5G 芯片，齐靠台积电提供代工。

台积电的客户遍布全球，尽头是好意思国的科技巨头，这些企业对台积电高端芯片的商场需求量巨大，为了不至于吃亏这些"大客户"，台积电必须作出允洽自己利益的战术周折。

最先是密集开垦高端芯片代工场，深度绑定好意思国商场，以赢得更多的政策相沿和商场份额；其次是辘集资源要点研发并量产更为先进的芯片技巧，以此配置护城河。

这个逻辑背后，既是对技巧趋势的押注，更是为了知足全球科技巨头对高端芯片的商场需求。

发怵三，回归技巧上被好意思国卡脖子。

严格来说，台积电严重依赖好意思国商场和好意思国技巧的根蒂原因是：台积电分娩芯片的光刻机，需要荷兰的阿斯麦来供应，而阿斯麦光刻机的中枢光源技巧，又依赖好意思国商场供应。

好意思国商务部条目台积电禁售 7nm 以下芯片给中国大陆，背后又有着复杂的经济安全考量。中枢主见是试图扼制中国在科技产业的发展，以抠门其在全球的科技霸主地位。

好意思国为确保其在关节技巧领域的主导地位，通过限制台积电对中国大陆的芯片供应，不错指挥全球芯片产业向好意思国脉土回流，借以安稳好意思国在芯片制造领域的言语权和影响力。

台积电行动全球最大的芯片代工场之一，当然成为好意思国施压的要点对象。

会不会被反噬？

台积电在现时复杂的国外政事经济环境下，濒临着诸多挑战和出口压力。

一方面，好意思国商务部的 "知会函" 条目台积电对出口到中国大陆的某些芯片实践出口限制，阻挠中国在东谈主工智能领域的发展，以保捏其在科技领域的最先地位。

另一方面，跟着全球半导体产业的竞争加重，台积电需要衡量各式要素，包括商场需求、技巧发展、政事压力等，以作念出最允洽自己利益的选择。

台积电这次针对中国商场的禁售事件，不仅影响着全球供应链，对全国买卖和经济体间的流动和摩擦再均衡；还会因限制高端芯片的供应，对全球芯片供应链产生转单效应。

反噬一，禁售事件成为"中国芯"自主研发的催化剂。

在东谈主工智能的接续发展中，芯片的性能和制程工艺成为了竞争的中枢。台积电禁售压力下，中国芯片产业将更加笃定地走上自主研发的谈路，并会加大在芯片领域的成本干预，国产替代芯片有望进一步消弱与国外先进制程工艺间的差距。

我国不仅制定了 2025 年终了 70% 芯片自主率的贪图，还牵头缔造了总投资高达 五千亿元的东方芯港，从基础材料、技巧、设备等各个细分领域脱手，促进 "中国芯"的加速发展。

短期来看，在禁售布景下，国内那些扭捏不定的企业失去了幻想空间，签订到自主研发的转折性，更加详情加大资金干预，鼓动芯片技巧的进步，终了艰苦创业才是最优旅途。

恒久来看，商场自带的纠错机制必将升迁我国芯片产业的自给率和竞争力，减少对外部高端芯片的过度依赖。事实也正如斯，国内光刻机企业与芯片制造企业和洽正在加速技巧摧残的速率，共同研发适用于高端芯片的光刻机设备，为国内芯片商场提供硬件相沿。

以北京为例，政府瞻望东谈主工智能的中枢产业达到 3000 亿东谈主民币的范畴，且增长率捏续保捏在 10% 以上，能造成 1 万亿的放射产业。北京要在 2025 年基本建成东谈主工智能的改动策源地。

这是一个颠倒明确的信号，北京和上海将要带头培养来源土的芯片产业链，以幸免在关节技巧上被高端芯片卡脖子。

反噬二，禁售事件对台积电来岁事迹产生负面影响。

台积电禁售事件对其事迹上的包袱是了然于目的。股价波动、订单下跌以及在好意思国商场濒临的挑战，台积电的事迹在来岁上半年将受到禁售事件的影响。

一方面是失去中国客户的订单，一方面是面对苹果、高通、英伟达、联发科等客户的砍单，再加上台积电饱读舞职工放假、关闭 EUV 光刻机减少产量，2025 年台积电的商场发达回绝乐不雅，这无疑会给台积电来岁的事迹带来了巨大压力。

另外台积电在好意思国亚利桑那州的投资开垦也并非一帆风顺。好意思国职工指控台积电搞 "反好意思讨厌"的诉讼，给台积电带来了很大的贫瘠，如若处理不妥，将会进一步加重台积电在事迹上的负面影响。

台积电选边站队好意思国，底本是为了知足好意思国商场的需求，以升迁好意思国在芯片领域的竞争力。可是，台积电从自己技巧保护的角度不肯意分享技巧，这导致两边和洽出现裂痕，这也将对全球芯片行业的技巧发展和商场分流产生久了影响。

反噬三，禁售事件对台积电在中国商场的品牌形象大打扣头。

台积电禁售事件使得依赖其 7nm 及以下工艺的芯片设想公司分娩酌量被严重打乱，这些公司不得握住驻正在进行的形貌，再行评估和周折分娩安排。同期，寻找替代有酌量成为当务之急，但这并非易事。

关于小米来说，如若台积电住手代工，之前在 7nm 芯片历程上的投资将濒临吊水漂的风险。同期，阿里巴巴、百度等大型科技公司，寒武纪、壁仞科技、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等 AI 芯片初创企业也将受到影响，因为这些企业齐在使用台积电的 7nm 工艺分娩芯片，还是在各自的数据中心进行了大范畴部署。

而在汽车芯片领域，祯祥、蔚来、韦尔股份等企业也会受到一定进程的影响，诚然现在在汽车芯片上国内不错终了一定的国产替代，但高端制程芯片的禁售仍可能带来一些潜在问题。

这次台积电的禁售事件，绝不迟疑堵截与中国大陆商场的高端芯片供应开云体育，此举不仅让台积电在中国商场中的品牌形象严重受损，也引发了无数民众的起火和气忿，让台积电在中国大陆商场的发展远景充满挑战。